营商环境突破年系列报道第184期

西安市深入开展营商环境突破年活动，聚焦解决企业融资难、融资贵难题，创新推行技术产权（技术交易）资产证券化业务，支持科技型企业使用优质技术产权和技术合同在证券交易所进行融资，有效降低了融资成本，开辟了科技型企业融资新渠道，持续优化获得信贷领域营商环境。该做法被国家发改委、科技部列入2023年度国家全面创新改革试点任务；2023年8月，全国首单技术产权（技术交易）证券化项目在西安成功落地。

探索政银企融资合作新模式。进一步建立完善政金企融资对接机制，出台《西安市科技金融融合业务工作指引补充细则》及《技术产权资产证券化（票据化）试点工作指引》等政策措施，充分引导国有融资平台、商业银行、担保公司、券商等多方参与技术融资探索创新，共同帮助民营科技型中小企业批量获得高额度、低成本、长期限的融资项目。

开辟技术助力企业发展新场景。技术产权（技术交易）资产证券化业务，相较于传统1年期融资具有融资成本低（利息不超过4%）、期限长（3年）的特点。在融资前期券商、律师事务所、会计事务所均参与合规尽职调查，及时发现和帮助企业整改法务、财务等方面的问题，确保融资顺利。同时，金融机构可以更早了解发现一批创新能力强、研发能力突出的“硬科技”企业，对于发挥多层次资本市场作用、支持科技型企业培育壮大具有积极作用。

撬动社会资本参与科技企业融资。政府通过贴息补助和风险分担等政策，引导社会资本共同参与，支持民营中小企业在债券市场进行融资，且融资规模较大，获益企业较多。以首单发行的1亿元规模为例，西安市本级贴息补助不超过3%，即补助300万元，可撬动社会资本1亿元参与。

促进创新链产业链资金链深度融合。技术产权（技术交易）资产证券化业务，同时可为产业链上的科技型中小企业集中发债，通过融资支持产业链企业协同发展，促进技术要素、资本要素、产业要素互相融合。

有效培育上市后备企业。企业通过自身过硬技术在资本市场提前“亮相”获得融资支持，成为上市重点关注对象，为后期上市工作奠定有效基础。按照1亿元技术产权（技术交易）证券化项目支持12户企业来测算，拟发行规模8.27亿元即可支持约100户企业成为上市后备力量。

2023年8月全国首单技术产权（技术交易）证券化项目，秦创原—华鑫—西安高新区技术产权（技术交易）1期资产支持专项计划，在深交所挂牌上市。该案例以西安市12家科技型中小企业持有的31项核心技术专利及14笔技术交易合同为底层资产，由西安高新金融控股集团发行，金额1亿元，票面利率3.85%，信用评级AAA。项目涉及的科技领域包括新一代信息技术、智能制造、新能源等国家重点支持的战略新兴产业，通过资产证券化的形式，架设起了资本市场与科技创新实体企业之间的桥梁，实现产业和资本的良性循环，为全国探索技术产权（技术交易）证券化助推科技产业发展，提供了可复制推广的“西安经验”。

下一步，西安市将抓住科技金融这一关键环节，围绕构建全过程创新生态链持续深化改革创新，积极探索支持科技型企业股权转让融资新模式，从股权交易层面助力科技型企业成长壮大，不断丰富“凭技融资”的“西安模式”。